Staatsanleihen werden wieder attraktiv. Mit den steigenden Zinsen der EZB steigen auch die Renditen der Staatsanleihen. Der Ausfall eines Staates ist in der Regel weniger wahrscheinlich als eines Unternehmens. Heute werfen wir einen Blick auf eine sehr langlaufende Anleihe aus Österreich.
Österreich hat ein Fitch Rating von AA+. Der Ausblick wurde von „stable“ auf „negativ“ reduziert. Grund ist die anhaltende Energiekrise und die Abhängigkeit von Gas und damit ein möglich leichter Rückgang des BIPs.
Österreich-Anleihe: 2,10% bis 20.09.2117
Die Anleihe aus Österreich hat einen Kupon von 2,10% p.a. und eine Laufzeit bis 20.09.2117 bei einem Kurs Stand 20.02.2023 bei 74,00%. Bei 740 EUR Investment zahlt die Anleihe jährlich 21 EUR an Zinsen aus. Sollte die Anleihe (durch die Erben) bis zum Laufzeitende gehalten werden, erfolgt die Rückzahlung zu 1.000 EUR. Das ergibt eine Gesamtrendite von 2,910% auf die gesamte Laufzeit vor Steuern.
| Anleihe | Österreich-Anleihe |
|---|---|
| Kurs (20.02.2023) | 74,00% |
| Kupon in % | 2,100% |
| Rendite in % | 2,910% |
| Zinszahlungen | jährlich |
| Fälligkeit | 20.09.2117 |
| WKN | A19PCG |
| Nachrang | nein |
| Währung | EUR |
| modified Duration | 32,787 |
| Stückelung | 1.000 |
Durch die lange Laufzeit wirken sich Zinsänderungen am Kapitalmarkt besonders stark auf die Anleihe aus. Die modified Duration ist mit 32,787 angegeben. Das heißt: ändert sich der Marktzinssatz um einen Prozentpunkt, steigt oder fällt die Anleihe um 32,787%.
Die für 2023 geplanten Zinsänderungen dürften im Kurs der Anleihe mit eingepreist sein. Wer davon ausgeht, dass die Zinsen am Kapitalmarkt mittelfristig stabil bleiben oder wieder sinken, kann mit der Österreich-Anleihe noch vor Laufzeitende möglich Kursgewinne realisieren. Steigende Zinsen wirken sich besonders stark negativ auf die Anleihe aus und dürften zu weiteren Kursverlusten führen.
Alternative Festgeld?
Im Festgeld Vergleich sind bei deutschen Banken aktuell zwischen 3,00% und 3,50% bei zwei bis fünf Jahren Laufzeit möglich. Die Österreich-Anleihe ist dann spannend, wenn neben dem Kupon vor Laufzeitende ein möglicher Kursgewinn realisiert werden kann. Wer mittel- bis langfristig von niedrigeren Zinsen im Vergleich zu 2023 ausgeht, kann sich mit der Anleihe einen stabilen Zins von 2,10% bis 2117 sowie Kursgewinne sichern.
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Achtung: Keine Anlageberatung. Keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Der Autor kann deine Risikodisposition nicht einschätzen. Bitte nehme deine eigene Analyse vor. Der Autor ist in einige Wertpapiere oder Produkte selbst investiert.