Das Ende der steigenden Zinsen wird frühestens zu Ende 2023 erwartet. Anleger können dadurch bei Anleihen zwischenzeitlich sehr gute Renditen bei überschaubarem Risiko erwirtschaften. Diese Woche werfen wir einen Blick auf die Unternehmensanleihe des Handels- und Dienstleistungsunternehmen Otto mit Sitz in Hamburg. Bis zum Laufzeitende am 24.08.2026 ist eine Rendite von 3,704% p.a. möglich.
Die Otto Group verfügt nicht über ein öffentliches Rating einer Ratingagentur und hat auch vorerst die Einholung eines solchen Ratings nicht geplant.
Otto [GmbH & Co KG]-Anleihe: 3,704% bis 24.08.2026
Der Umsatz der Otto Group ist vom Geschäftsjahr 2020/21 zu 2021/22 von 15,6 Mrd. EUR auf 16,1 Mrd. EUR leicht gestiegen. Otto hat wie viele Unternehmen in dieser Zeit durch die gestiegene E-Commerce Nachfrage durch die Corona-Lockdowns profitiert. Positiv ist, dass von 20/21 auf 21/22 das Konzern-Eigenkapital von 2.223 Mio. EUR auf auf 5.495 Mio. EUR mehr als verdoppelt hat. Gleichzeitig wurden die Netto-Finanzverschuldung von 20/21 auf 21/22 von 1.423 Mio. EUR auf 714 Mio. EUR halbiert.
| Anleihe | Otto [GmbH & Co KG]-Anleihe |
|---|---|
| Kurs (10.03.2023) | 98,55% |
| Kupon in % | 3,250% (variabel, siehe unten) |
| Rendite in % | 3,704% |
| Zinszahlungen | Vierteljährlich |
| Fälligkeit | 24.08.2026 |
| WKN | A2GS2K |
| Nachrang | nein |
| Währung | EUR |
| modified Duration | 2,663 |
| Stückelung | 1.000 |
Spannend an der Otto-Anleihe ist der variable Zinssatz. Dieser wird vier Mal im Jahr angepasst. Dieser richtet sich nach dem Referenzsatz (Reuters, Bildschirmseite EURIBOR01) zuzüglich einer Marge von 2,15 % p.a. Die Anleihe passt somit den Kupon an die Marktzinsen an.
Alternative Festgeld?
Im Festgeld Vergleich sind bei deutschen Banken aktuell zwischen 3,00% und 3,50% bei zwei bis fünf Jahren Laufzeit möglich. Die Otto-Anleihe ist somit durchaus spannend, da Anleger einen Kupon von 3,25% (variabel) erhalten und zum Laufzeitende einen Kursgewinn realisieren und somit bis Laufzeitende auf eine Gesamtrendite von 3,704% bekommen.
Steigen die Zinsen weiter, wird der Zinssatz für die Anleihe vierteljährlich angepasst. Das gilt allerdings auch für fallende Zinsen. Die Otto-Anleihe ist aktuell zum Kurs von 98,55 Prozent erhältlich. Somit können Anleger zum Laufzeitende einen Kursgewinn realisieren.
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Achtung: Keine Anlageberatung. Keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Der Autor kann deine Risikodisposition nicht einschätzen. Bitte nehme deine eigene Analyse vor. Der Autor ist in einige Wertpapiere oder Produkte selbst investiert.